Volatilidad, 驴c贸mo afecta a tus inversiones? Descubre c贸mo medirla y gestionarla

Escrito por TradingPlan

El camino del trader consistente.

La volatilidad es un concepto importante en el mundo de las inversiones y el trading. Se refiere a la medida de la variabilidad de los precios de un activo financiero en un periodo de tiempo determinado. La volatilidad puede ser alta o baja, lo que significa que los precios pueden cambiar r谩pidamente o de manera m谩s estable.

La volatilidad es un factor importante a tener en cuenta cuando se hace trading o se invierte en cualquier activo financiero. Si un inversor espera una alta volatilidad en el mercado, puede considerar hacer operaciones de compra y venta r谩pidas, en lugar de mantener una posici贸n a largo plazo. Por otro lado, si un inversor espera una baja volatilidad, puede ser m谩s adecuado adoptar una estrategia de inversi贸n a largo plazo.

La volatilidad es especialmente importante para aquellos que operan en corto plazo, ya que pueden aprovechar los cambios r谩pidos en los precios de los activos para obtener ganancias. Sin embargo, tambi茅n es importante tener en cuenta los riesgos de operar en corto plazo, ya que las fluctuaciones en los precios pueden ser dif铆ciles de prever.

La rentabilidad de un activo es un indicador clave para medir su 茅xito en el mercado financiero. El precio de venta de un activo se refiere al precio al que un inversor puede vender un activo en el mercado, mientras que las ventas en corto se refieren a la venta de un activo que un inversor no posee, con la esperanza de que el precio caiga para poder comprarlo a un precio m谩s bajo y obtener una ganancia.

Posicionar en corto se refiere a la estrategia de vender un activo financiero que se cree que est谩 sobrevalorado, con la esperanza de que el precio caiga para comprarlo a un precio m谩s bajo y obtener ganancias. Medir la volatilidad es esencial para tomar decisiones informadas sobre las operaciones de compra y venta.

Cuando un inversor toma prestados los activos de un corredor para venderlos, se llama operaciones en corto. En algunos casos, es posible que un inversor necesite devolver las acciones que tom贸 prestadas si el precio del activo sube y necesita cerrar la posici贸n.

La desviaci贸n t铆pica es una medida estad铆stica que se utiliza para medir la volatilidad de un activo financiero. Es una medida de cu谩nto los precios de un activo se desv铆an de su media. La renta fija se refiere a la inversi贸n en activos financieros con un rendimiento fijo, como los bonos gubernamentales.

La gesti贸n activa es una estrategia de inversi贸n en la que el inversor toma decisiones activas para seleccionar y administrar los activos en una cartera. Los mercados financieros son un t茅rmino amplio que se refiere a los mercados donde se compran y venden activos financieros, como acciones, bonos y divisas.

El precio de un activo financiero es el valor de mercado actual de ese activo. Corto de acciones se refiere a la estrategia de vender acciones que un inversor no posee, con la esperanza de que el precio caiga para poder comprarlas a un precio m谩s bajo y obtener ganancias.

La alta volatilidad se refiere a una medida de la variabilidad de los precios de un activo financiero que indica una mayor fluctuaci贸n en los precios. La volatilidad impl铆cita se refiere a la variabilidad de los precios que se asume que tendr谩 un activo en el futuro, y es una estimaci贸n basada en el precio de las opciones del activo.

Los fondos de inversi贸n son una opci贸n popular para aquellos que buscan diversificar su cartera y obtener exposici贸n a una variedad de activos financieros. Los fondos de inversi贸n pueden ser gestionados activamente o seguir un 铆ndice, y est谩n disponibles en una variedad de categor铆as, como fondos de renta fija y fondos de acciones.

La volatilidad de un activo financiero se utiliza a menudo como indicador de su riesgo, ya que una mayor volatilidad se considera m谩s arriesgada y viceversa.

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驴Qu茅 es la Volatilidad y c贸mo afecta a los Mercados?

Es una medida estad铆stica de cu谩nto se desv铆a el precio de un instrumento financiero de su media en un periodo de tiempo determinado.

La raz贸n es que el riesgo significa una p茅rdida permanente de capital, mientras que la volatilidad significa un cambio en el precio de un activo que no s贸lo no es un riesgo, sino que tambi茅n puede ser una oportunidad.

驴Cu谩les son los distintos tipos de Volatilidad?

Cuando hablamos de volatilidad, podemos distinguir dos tipos.

  • La volatilidad hist贸rica se refiere a las fluctuaciones de la rentabilidad de un activo financiero durante un periodo determinado en relaci贸n con la rentabilidad media de ese periodo.

Hay que tener en cuenta que la volatilidad hist贸rica de un activo financiero son datos reales que se refieren a rentabilidades pasadas y, por tanto, no determinan la volatilidad futura. En otras palabras, la volatilidad pasada no determina la volatilidad futura.

  • En cambio, la volatilidad impl铆cita es una estimaci贸n de la volatilidad futura de los activos financieros. Es una estimaci贸n de la volatilidad futura de un activo financiero, cuyo c谩lculo se basa en el precio de las opciones contratadas sobre el activo. As铆 pues, la volatilidad impl铆cita sirve para reflejar las expectativas de los mercados financieros con respecto a la volatilidad de los derivados.

Volatilidad en los mercados financieros: el 铆ndice VIX

El 铆ndice VIX, coloquialmente conocido como 芦铆ndice del miedo禄, fue creado por el Chicago Board Options Exchange (CBOE) en 1993. El 铆ndice mide la volatilidad impl铆cita de las opciones del S&P 500 durante un periodo de 30 d铆as.

Los inversores suelen utilizarlo como medida de la volatilidad a corto plazo en los mercados financieros. El 铆ndice basado en la volatilidad est谩 correlacionado negativamente con el mercado, es decir, baja cuando el mercado sube y viceversa.

C贸mo afecta la Volatilidad a mis Inversiones

Hay muchos factores que influyen en la volatilidad de los mercados, como las tensiones geopol铆ticas observadas en los 煤ltimos a帽os. Brexit, la guerra comercial entre EEUU y China o las elecciones nacionales.

Por ello, los asesores financieros deben conocer el perfil de riesgo de sus clientes y el horizonte temporal de la inversi贸n.

Conocer al inversor les permite determinar su nivel de aversi贸n al riesgo y su horizonte de inversi贸n para poder construir una cartera que satisfaga las necesidades del inversor y se ajuste a su capacidad psicol贸gica y financiera para soportar posibles p茅rdidas a corto plazo.

Volatilidad en el Horizonte de Inversi贸n

Sin embargo, como ya se ha mencionado, la volatilidad no debe confundirse con el riesgo de inversi贸n. Es cierto que invertir en activos financieros con alta volatilidad es m谩s arriesgado a corto plazo porque la probabilidad de vender con p茅rdidas es mayor debido a las mayores fluctuaciones de los precios.

Sin embargo, la probabilidad de perder dinero invirtiendo en activos muy vol谩tiles disminuye a medida que aumenta el periodo de inversi贸n. En muchos casos, la volatilidad es una aliada para obtener una mayor rentabilidad aprovechando los momentos de tensi贸n en los mercados y comprando activos por debajo de su valor estimado.

Mercados Financieros

La variabilidad de los precios en los mercados es el ritmo al que sube o baja el precio de un activo en un periodo determinado. Se utiliza para describir los r谩pidos movimientos de precios a corto plazo. Aunque la mayor铆a de los mercados financieros tienen movimientos intrad铆a, la volatilidad se define por la velocidad y la magnitud de los cambios.

La volatilidad se considera un indicador del nivel de miedo en el mercado. Esto se debe a que cuando la incertidumbre es alta, los movimientos de precios pueden ser err谩ticos e impredecibles, e incluso peque帽as noticias pueden desencadenar grandes movimientos de precios.

驴Qu茅 causa la Volatilidad en el Mercado?

La volatilidad puede deberse a un aumento de la incertidumbre, ya sea en el mercado en su conjunto, en una determinada clase de activos o en las acciones de una empresa concreta. Sin embargo, hay toda una serie de factores que pueden poner nerviosos a los mercados, entre ellos

  • Pol铆tica: las decisiones de gobiernos y l铆deres pol铆ticos sobre acuerdos comerciales, pol铆ticas y leyes pueden desencadenar fuertes reacciones de operadores e inversores. Un ejemplo extremo es la invasi贸n de Ucrania por Rusia, que dispar贸 los precios de las materias primas en los mercados y conmocion贸 a los mercados debido a la preocupaci贸n por la cadena de suministro.
  • Datos econ贸micos: Cuando la econom铆a va bien, los mercados suelen reaccionar positivamente. Sin embargo, los precios pueden fluctuar cuando los indicadores econ贸micos publicados son negativos para el mercado o no cumplen sus expectativas. Algunos ejemplos son los informes sobre empleo, inflaci贸n, gasto de los consumidores y PIB.
  • Noticias del sector: Las acciones de las empresas, los 铆ndices y las materias primas pueden verse afectados por acontecimientos espec铆ficos del sector, como condiciones meteorol贸gicas extremas, huelgas e interrupciones de la cadena de suministro. Por ejemplo, una escasez mundial de chips hizo fluctuar las acciones de los fabricantes de semiconductores y autom贸viles, obligando a las empresas a retrasar los pedidos m谩s de seis meses.
  • Noticias corporativas: Las acciones de las empresas, los anuncios de beneficios e incluso los rumores pueden provocar fluctuaciones en las cotizaciones. Los movimientos m谩s fuertes los provocan los anuncios que se desv铆an de las expectativas y 芦sorprenden禄 al mercado.

Otro factor importante en la volatilidad es la liquidez: Cuantos m谩s operadores e inversores compran y venden activos en un mercado, menos probable es que se produzcan grandes movimientos de precios en una sola transacci贸n. Por lo tanto, los mercados con poca liquidez tienden a tener una mayor volatilidad porque los precios pueden fluctuar significativamente.

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驴C贸mo se mide la Volatilidad del Mercado?

La volatilidad del mercado se mide por la desviaci贸n t铆pica. Esta medida resta el rendimiento anualizado del mercado durante un periodo de tiempo determinado del precio de mercado actual para determinar las fluctuaciones.

Lo m谩s habitual es analizar la variabilidad de los precios mediante las bandas de Bollinger. Este indicador t茅cnico consiste en una media m贸vil simple y dos bandas que est谩n una desviaci贸n est谩ndar por encima y por debajo de la SMA.

Con las bandas de Bollinger, los operadores pueden ver una versi贸n suavizada del movimiento del precio de un activo.

El grado de variabilidad de los precios se mide por la anchura de las bandas. Cuanto m谩s alejada est茅 la banda de la SMA, m谩s vol谩tiles ser谩n los precios dentro de la banda. Cuando el mercado tiene una volatilidad relativamente baja, las bandas de Bollinger aparecen m谩s juntas.

C贸mo operar cuando la Volatilidad es Alta

Los operadores diarios tienden a favorecer la alta volatilidad para aumentar las oportunidades especulativas a corto plazo. Cuando la variabilidad de los precios es alta, aumenta la posibilidad de obtener mayores beneficios en un corto periodo de tiempo. Por otro lado, tambi茅n aumenta el riesgo, ya que el mercado puede moverse en una direcci贸n desfavorable para ellos.

Por lo tanto, es importante que conozca su tolerancia al riesgo antes de plantearse operar con volatilidad. Si no se siente c贸modo con escenarios arriesgados, puede que operar en mercados vol谩tiles no sea para usted.

Sin embargo, si le interesa la oportunidad de beneficiarse de oscilaciones vertiginosas, la estrategia de negociaci贸n adecuada puede ayudarle a sacar provecho de los cambios del mercado.

Puede operar tanto en mercados de alta volatilidad como en activos basados en la volatilidad, como el 脥ndice de Volatilidad (VIX), que registra el nivel de incertidumbre del mercado.

Mercados de mayor volatilidad

La volatilidad es relativa. Los movimientos de precios que se consideran un periodo de variabilidad de los precios extrema en una clase de activos pueden ser muy moderados en otra. En general, algunos de los mercados m谩s vol谩tiles para operar son

  • Criptodivisas.
  • Materias primas.
  • Pares de divisas ex贸ticas.
  • Acciones con alta volatilidad.

Criptodivisas

Las criptodivisas suelen considerarse los mercados m谩s vol谩tiles; Stellar, Ripple, Ethereum y Bitcoin se encuentran entre las criptodivisas m谩s vol谩tiles. En 2022, Bitcoin ha perdido alrededor del 40% de su valor hasta la fecha.

La variabilidad de los precios del mercado de criptomonedas est谩 determinada en gran medida por las noticias y las opiniones de criptoinfluenciadores como Elon Musk. Los mercados de criptomonedas son conocidos por su imprevisibilidad, lo que los hace emocionantes para algunos operadores y dif铆ciles para otros.

Materias primas

Las materias primas pueden ser m谩s vol谩tiles que los mercados de divisas y acciones debido a su menor liquidez y volumen de negociaci贸n en comparaci贸n con otras clases de activos, as铆 como a su exposici贸n constante a las condiciones meteorol贸gicas y otros problemas de producci贸n que pueden afectar a la oferta y la demanda.

Recientemente, tambi茅n hemos o铆do que las materias primas son muy vulnerables a las fluctuaciones relacionadas con acontecimientos geopol铆ticos, ya que los valores se encuentran en distintas regiones. Dado que Rusia es un importante exportador de petr贸leo, gas natural y metales b谩sicos, los precios de las materias primas subieron considerablemente tras la invasi贸n de Ucrania por parte del pa铆s.

En general, las materias primas energ茅ticas son las m谩s vol谩tiles, mientras que las agr铆colas suelen tener fluctuaciones de precios menos dr谩sticas.

Pares de divisas ex贸ticas

El mercado de divisas se describe a menudo como vol谩til, pero aunque los tipos de cambio pueden cambiar con extrema rapidez, no muestran los movimientos err谩ticos de precios que normalmente se asocian con la volatilidad.

Esto se debe a que el mercado de divisas es el m谩s l铆quido y los precios cambian en peque帽os incrementos debido al gran n煤mero de operadores que buscan comprar o vender.

La mayor铆a de las divisas principales se mueven en un rango de s贸lo unos pocos puntos porcentuales en un d铆a de negociaci贸n.

Sin embargo, los pares de divisas distintos de las principales monedas son menos l铆quidos y tienden a tener mayores diferencias intrad铆a entre los precios m谩ximos y m铆nimos.

Esto queda patente al observar el diferencial porcentual entre los distintos pares principales, secundarios y ex贸ticos.

La mayor parte de la volatilidad de las divisas se produce en torno a la publicaci贸n de datos clave como las decisiones sobre los tipos de inter茅s, las ventas minoristas, la inflaci贸n, las cifras de empleo y la producci贸n industrial.

Valores de alta volatilidad

En la mayor铆a de los casos, la volatilidad no es lo que buscan los inversores a la hora de seleccionar valores. Las fluctuaciones del mercado a corto plazo preocupan poco a quienes desean mantener una acci贸n durante varios a帽os.

Sin embargo, para los operadores a corto plazo, como los swing traders y los day traders, la volatilidad es la base de una buena estrategia de negociaci贸n.

La mayor铆a de las acciones est谩n sujetas a cierta volatilidad antes y despu茅s de acontecimientos importantes, como los beneficios empresariales, pero permanecen relativamente estables a largo plazo en comparaci贸n con las criptomonedas.

Los valores de primer orden y los indicadores econ贸micos suelen ser menos vol谩tiles, mientras que los valores especulativos o 芦de tendencia禄 tienen mayores oscilaciones intrad铆a.

Valores como GameStop y AMC demuestran que las acciones tienden a fluctuar en las circunstancias adecuadas.

La mayor铆a de los operadores utilizan el indicador 芦beta禄 para encontrar valores con alta volatilidad. Este indicador analiza la evoluci贸n de un valor en comparaci贸n con un 铆ndice de referencia (normalmente el S&P 500, con una beta de 1,0).

Los valores con una beta superior a 1,0 son m谩s vol谩tiles que la media del mercado. Sin embargo, es un indicador rezagado, ya que se basa en datos hist贸ricos.

En comparaci贸n con valores de primera fila como Amazon, Apple y Microsoft, los valores con valores beta m谩s elevados tienen una mayor tasa de variaci贸n.

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Negociaci贸n de la volatilidad con el VIX

El 铆ndice de volatilidad CBOE, com煤nmente conocido como VIX o 铆ndice del miedo, sigue las expectativas del mercado sobre los cambios en el S&P 500 en tiempo real. Se utiliza para medir y posicionar las expectativas de volatilidad del mercado.

El VIX se expresa en porcentaje y fluct煤a como otros osciladores: un valor inferior a 12 indica baja variabilidad de los precios, un valor entre 12 y 20 indica niveles normales de volatilidad y un valor superior a 20 se considera una se帽al de alta volatilidad.

Una posici贸n en el VIX proporciona acceso directo al sentimiento del mercado e informaci贸n sobre puntos de inflexi贸n importantes en el mercado: un VIX al alza se considera generalmente una se帽al de mercado alcista, mientras que un VIX a la baja se considera un indicador alcista.

Mercados con baja volatilidad

Todos los mercados est谩n sujetos a cierta variabilidad de los precios, pero los mercados con menor volatilidad de precios son los bonos, las letras del Tesoro y el efectivo.

Los valores refugio, como el oro y la plata, suelen considerarse una cobertura frente a la variabilidad de los precios de los mercados, pero como materias primas que son, tambi茅n pueden estar sujetos a la volatilidad de los precios.

Es importante ser consciente del contexto de la operaci贸n y comprender que los resultados pasados no garantizan la evoluci贸n futura de los precios.

Negociaci贸n de productos apalancados en mercados vol谩tiles

Cuando se negocian instrumentos apalancados en mercados muy vol谩tiles, el potencial de beneficios o p茅rdidas es mayor. Por ejemplo, una posici贸n no apalancada en Apple dar铆a lugar a un beneficio o una p茅rdida de 1 $ por cada punto de movimiento del mercado.

Sin embargo, una posici贸n apalancada, digamos 10:1, resultar铆a en una ganancia o p茅rdida de 10 $ por el mismo movimiento del precio.

En momentos de gran variabilidad de los precios, los mercados pueden moverse bruscamente, lo que se traduce en mayores ganancias. Pero las p茅rdidas tambi茅n pueden ser sustanciales.

Por este motivo, siempre deben utilizarse 贸rdenes de p茅rdidas y ganancias cuando se opera con apalancamiento. Las 贸rdenes de p茅rdidas y ganancias permiten una salida predefinida que se ejecuta autom谩ticamente a un determinado nivel de p茅rdidas o ganancias.

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