El 脥ndice VIX explicado: 驴Qu茅 es y c贸mo funciona?

Escrito por TradingPlan

El camino del trader consistente.

Grosso modo, el 脥ndice VIX, tambi茅n conocido como 芦VIX禄, es un indicador de volatilidad en el mercado de valores. Y se utiliza com煤nmente como una medida de la incertidumbre y el miedo en los mercados financieros. Se calcula utilizando el precio de las opciones del S&P 500, y se considera un bar贸metro de la volatilidad a corto plazo.

Se negocia en el Chicago Board Options Exchange (CBOE) y puede ser utilizado por los inversores para predecir el movimiento futuro del mercado. Cuando el VIX aumenta, suele indicar un aumento en la incertidumbre y una disminuci贸n en el Dow Jones.

Una opci贸n de compra es un contrato que da al comprador el derecho, pero no la obligaci贸n, de comprar un activo a un precio de ejercicio espec铆fico antes de una fecha de vencimiento determinada. Por otro lado, una opci贸n de venta es un contrato que da al vendedor el derecho, pero no la obligaci贸n, de vender un activo a un precio de ejercicio espec铆fico antes de una fecha de vencimiento determinada.

Los inversores pueden utilizar el VIX para tomar decisiones sobre comprar o vender opciones de compra y venta en los mercados burs谩tiles. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el VIX es solo un indicador y no garantiza resultados futuros en los mercados.

En resumen, el CBOE VIX es un importante indicador de volatilidad en los mercados financieros y puede ser utilizado para predecir el movimiento futuro del mercado y tomar decisiones informadas sobre opciones de compra y venta. Sin embargo, es importante tener en cuenta que no garantiza resultados futuros en los mercados y debe ser utilizado como una herramienta de an谩lisis, no como una predicci贸n precisa.

VIX

驴Qu茅 es el VIX?

El VIX es un 铆ndice de volatilidad en tiempo real creado por el Chicago Board Options Exchange (CBOE). El 铆ndice fue la primera referencia que cuantific贸 las expectativas del mercado sobre la volatilidad. Sin embargo, el 铆ndice es prospectivo, lo que significa que s贸lo muestra la volatilidad impl铆cita del S&P 500 (SPX) en los pr贸ximos 30 d铆as.

Se calcula utilizando el precio de la opci贸n del 铆ndice SPX y se expresa en porcentaje; si el valor sube, es probable que el S&P 500 baje y si el valor baja, es probable que el S&P 500 se mantenga estable.

Aprende a interpretar el valor del VIX

Aunque el VIX s贸lo mide la volatilidad del S&P 500, a menudo se utiliza como referencia para todo el mercado burs谩til estadounidense. Los precios de las opciones se consideran una buena medida de la volatilidad porque cuando alg煤n factor afecta al mercado, los inversores tienden a comprar opciones y los precios suben. Por esta raz贸n, tambi茅n se conoce como el 铆ndice del miedo, ya que mide el nivel de temor y estr茅s en el mercado.

Como la volatilidad actual no puede conocerse de antemano, la mejor forma de utilizar el VIX es junto con el an谩lisis hist贸rico de las l铆neas de soporte y resistencia.

驴Por qu茅 operar con el VIX?

Los instrumentos relacionados con el VIX tienen una fuerte correlaci贸n negativa con el mercado burs谩til, por lo que son populares entre los inversores como herramienta de diversificaci贸n y cobertura.

Al abrir una posici贸n, puede compensar otras posiciones de su cartera y cubrir su exposici贸n al mercado.

Por ejemplo, supongamos que mantiene una posici贸n larga en acciones de una empresa estadounidense del S&P 500. Usted espera un crecimiento a largo plazo, pero desea reducir su exposici贸n a la volatilidad a corto plazo, por lo que decide abrir una posici贸n larga en el VIX, esperando que la volatilidad aumente. Al hacerlo, podemos compensar estas posiciones.

Si la previsi贸n falla y la volatilidad no aumenta, las p茅rdidas de la posici贸n pueden verse compensadas por las ganancias de la posici贸n larga.

C贸mo funciona el VIX

Sigue el precio de las opciones subyacentes del S&P 500 en lugar del propio mercado burs谩til.

Opciones sobre el VIX y el S&P 500

Mide las opciones sobre el S&P 500, que son contratos de opciones que utilizan como 铆ndice de precios el Standard & Poor鈥檚 500, un 铆ndice de 500 empresas estadounidenses ponderado por la capitalizaci贸n burs谩til, que da a los inversores el derecho (pero no la obligaci贸n) de negociar el S&P 500 a un precio determinado en una fecha de vencimiento determinada. La opci贸n de compra otorga al inversor el derecho (pero no la obligaci贸n) de negociar el S&P 500 a un precio determinado en una fecha de vencimiento concreta.

Una opci贸n de compra da derecho a comprar el S&P 500 a un precio determinado, mientras que una opci贸n de venta da derecho a vender el S&P 500 a un precio determinado. El precio al que el mercado subyacente decide comprar o vender se conoce como precio de ejercicio.

VIX

驴C贸mo se calcula el VIX?

Se calcula en tiempo real utilizando el precio de las opciones del S&P 500, incluidas las opciones est谩ndar del CBOE SPX que vencen el tercer viernes de cada mes y las opciones del CBOE SPX que vencen todos los viernes Las opciones utilizadas para calcular el 铆ndice VIX vencen entre 23 y 37 d铆as fecha de caducidad.

El c谩lculo implica operaciones matem谩ticas muy complejas, pero no todos los inversores necesitan entenderlas para operar con el 铆ndice.

Sin embargo, la teor铆a b谩sica que subyace a este c谩lculo es que, combinando los precios ponderados de varias opciones de venta y compra sobre el S&P 500 en una amplia gama de precios de ejercicio, los inversores pueden obtener informaci贸n sobre el precio al que desear铆an comprar o vender el S&P 500.

Como las opciones incluidas en este c谩lculo son at-the-money, representan una percepci贸n general del mercado sobre qu茅 precio de ejercicio se alcanzar谩 antes del vencimiento. Esto es indicativo del sentimiento del mercado con respecto a la direcci贸n del precio de mercado.

Existe una correlaci贸n negativa entre el VIX y los resultados del mercado: si el VIX sube, es probable que el precio del S&P 500 caiga debido al miedo de los inversores. Si el 铆ndice de volatilidad cae, es probable que el S&P 500 se estabilice y los inversores se muestren m谩s confiados. Operar con volatilidad no equivale a un desplome del mercado, ya que la volatilidad puede permanecer baja incluso cuando el mercado cae.

La volatilidad es un indicador del movimiento del precio de un activo, m谩s que el precio en s铆. Esto significa que, al operar con volatilidad, la atenci贸n no se centra en la direcci贸n del precio, sino en la frecuencia con la que se mueve el mercado. Por eso el valor del VIX se expresa en puntos porcentuales.

En los 煤ltimos a帽os, un valor del VIX inferior a 20 indica que el mercado se encuentra en un periodo de estabilidad, mientras que un valor superior a 30 indica una elevada volatilidad.

Se dice que el VIX predice los m谩ximos y los m铆nimos del SPX, y que un acercamiento a los m谩ximos se considera una se帽al de presi贸n alcista inminente sobre el S&P 500, y un acercamiento a los m铆nimos se considera una presi贸n bajista sobre el S&P 500. Tambi茅n existe este mantra.

芦Cuando el VIX est谩 alto, es el momento de comprar; cuando el VIX est谩 bajo, cuidado禄.

Al igual que ocurre con otros 铆ndices, cuando se negocia con el VIX no se est谩 negociando directamente con un activo, ya que no hay ning煤n activo f铆sico que comprar o vender. Sin embargo, puede operar con el VIX a trav茅s de instrumentos derivados dise帽ados para controlar el precio del 铆ndice de volatilidad.

Operar con CFD sobre el VIX

Cuando opera utilizando CFDs, acepta intercambiar la diferencia entre el precio al que abri贸 su posici贸n y el precio al que la cerr贸 鈥 cuanto m谩s se mueva el VIX en la direcci贸n prevista, mayor ser谩 su beneficio, y cuanto m谩s se mueva en la direcci贸n opuesta, mayor ser谩 su p茅rdida.

Negociaci贸n con barrera

Las barreras del VIX son menos complejas de valorar que las opciones vainilla, ya que se mueven punto a punto contra el precio del mercado subyacente. La posici贸n se cierra autom谩ticamente (es decir, se limita el riesgo) cuando el precio del subyacente alcanza un nivel determinado, denominado nivel de knock-out.

Las puts y calls de barrera pueden utilizarse para operar a precios alcistas y bajistas. Sin embargo, s贸lo puede comprar opciones de venta de barrera, por lo que su riesgo es definitivamente limitado.

Decidir si comprar o vender

Al abrir una posici贸n, puede tomar dos acciones: larga o corta. Es importante destacar que a los inversores en volatilidad no les importa si el precio del S&P 500 sube o baja. En cambio, les importa si el mercado es vol谩til.

Ir en largo

Las posiciones que abra depender谩n de sus expectativas sobre el nivel de volatilidad. Los inversores que est谩n largos en el VIX son los que esperan que la volatilidad aumente y que el VIX suba Ir largo en el VIX es popular en tiempos de inestabilidad financiera, cuando hay mucha presi贸n e incertidumbre en el mercado Ir en largo en el VIX es una posici贸n popular en tiempos de inestabilidad financiera, cuando hay mucha presi贸n e incertidumbre en el mercado.

Por ejemplo, si cree que el S&P 500 caer谩 r谩pida y significativamente debido a declaraciones pol铆ticas, puede ir largo en volatilidad abriendo una posici贸n larga en el VIX.

Si la volatilidad aumenta, su predicci贸n ser谩 correcta y obtendr谩 beneficios. Sin embargo, si mantiene una posici贸n larga y no hay volatilidad en el mercado, su posici贸n sufrir谩 p茅rdidas.

VIX

Ir en corto

Si abre una posici贸n corta, espera que el valor del S&P 500 suba. Cortocircuitar la volatilidad es una opci贸n popular, especialmente cuando los tipos de inter茅s son bajos, el crecimiento econ贸mico es moderado y la volatilidad de los mercados financieros es baja.

Supongamos que la combinaci贸n de baja volatilidad y elevado crecimiento econ贸mico se traduce en un aumento constante del valor de los valores que componen el S&P 500. Puede decidir ponerse corto en volatilidad, esperando que la bolsa siga subiendo y la volatilidad se mantenga baja.

Si el S&P 500 sube, el VIX bajar谩 y usted podr铆a beneficiarse. Sin embargo, existe un riesgo inherente al ponerse corto sobre la volatilidad, ya que las p茅rdidas podr铆an ser ilimitadas si 茅sta aumenta.


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Preguntas frecuentes

驴Qu茅 mide el VIX?

Mide la volatilidad impl铆cita del S&P 500 (SPX) a partir del precio de las opciones del SPX. Lo calcula y publica el Chicago Board Options Exchange (CBOE). Como el S&P 500 se considera un bar贸metro de la salud del mercado estadounidense, el VIX se considera un indicador de la volatilidad impl铆cita del 铆ndice estadounidense.

驴Qu茅 significa un VIX bajo?

Cuando es bajo, significa que hay menos miedo en el mercado, m谩s estabilidad y potencial de crecimiento a largo plazo. El VIX suele estar correlacionado negativamente con el S&P 500. Por lo tanto, cuando es bajo, el S&P 500 suele experimentar subidas de precios.

驴Qu茅 significa que el VIX est茅 alto?

Cuando es alto, significa que el precio del S&P 500 experimentar谩 grandes y r谩pidas fluctuaciones; como est谩 correlacionado negativamente con el S&P 500, el VIX subir谩 durante los periodos de elevada incertidumbre.

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