Hoy hablaremos del Russell 2000. No sólo las grandes empresas cotizan en bolsa. Existen índices de diversas composiciones. Además, no todos los índices bursátiles son de empresas; también hay índices compuestos por activos como bonos y materias primas.
El Russell 2000 fue creado originalmente por Frank Russell Company en 1984, junto con los otros índices Russell 1000 y Russell 3000.
De los tres índices, el Russell 2000 es posiblemente el más conocido. En EE.UU. se utiliza como índice de referencia para empresas más pequeñas y fondos de inversión.Véase Bencharmk.
¿Qué es el Índice Russell 2000?
El Russell 2000 está compuesto por las 2000 empresas con menor capitalización bursátil del índice Russell 3000. A pesar de ser 2000 empresas frente a 1000 valores de gran capitalización, la ponderación relativa de Russell 2000 en Russell 3000 es de aproximadamente el 8%.
En otras palabras, la capitalización bursátil de Russell 2000 representa el 8% de la capitalización bursátil total de Russell 3000.
El criterio de selección de las empresas que componen el índice es la capitalización bursátil. A continuación, las ponderaciones en el índice de las distintas empresas que lo componen se ordenan por capitalización bursátil. Véase Capitalización bursátil.
Por lo tanto, las empresas con mayor capitalización bursátil tienen una mayor ponderación en el índice. Por otra parte, las empresas cotizadas con menor capitalización bursátil tienen una ponderación menor en el índice Russell 2000.
Veamos qué es el índice Russell y la información que necesitas saber sobre cómo operar con él utilizando futuros y ETF.
El Russell 2000 es un índice bursátil compuesto por 2000 empresas estadounidenses de pequeña capitalización.
¿Qué Acciones Componen el Russell 2000?
Wall Street alberga tres de los índices bursátiles más importantes: el S&P 500, el Dow Jones y el NASDAQ. Estos índices están compuestos por grandes empresas. Sin embargo, también hay índices formados por valores más pequeños, como el S&P 600 y el Russell 2000.
El Russell es importante porque muchos ETF y fondos de inversión, esencialmente fondos de gestión pasiva, replican este índice, compuesto por 200 pequeñas empresas estadounidenses.
¿Dónde Cotiza el Russell 2000?
Creados por iniciativa de Frank Russell en 1984, también se crearon el Russell 1000 (compuesto por 1.000 grandes empresas que cotizan en las bolsas estadounidenses) y el Russell 3000 (compuesto por 3.000 empresas de diversas bolsas, incluidas NYSE y NASDAQ, pero que también incluye empresas que no pertenecen a ninguna bolsa en particular). (Este índice cubre el 98% del mercado estadounidense).
Esto se debe a que los negocios de las empresas de pequeña capitalización son más internos y domésticos, es decir, orientados a EE.UU., y por tanto reflejan mejor la salud del país.
¿Qué son las empresas de pequeña capitalización o small caps?
Las empresas de pequeña capitalización, también conocidas como small cap, son empresas con una capitalización bursátil de entre 300 y 2.000 millones de dólares; las que superan los 2.000 millones de USD son de mediana capitalización y las más grandes son large o big cap.
Sectores El índice se caracteriza por estar muy bien diversificado por sectores, entre los que destacan los siguientes
- Sector financiero.
- Sector sanitario.
- Sector de bienes duraderos.
Método de cálculo El Russell 2000 se calcula por capitalización bursátil y comprende las 2000 empresas con menor capitalización bursátil del Russell 3000.
Añadamos que estas 2000 empresas representan el 8% de la capitalización bursátil del Russell 3000.
Requisitos para estar en el Russell 2000. Pueden resumirse en tres categorías, a saber:
- Tamaño: la capitalización bursátil de la empresa en la que desea entrar debe ser de al menos 30 millones de USD.
- Liquidez: la empresa debe mover una media de al menos 130 000 USD al día.
- Acciones flotantes: deben ser al menos el 5% de las acciones disponibles en el mercado. Las acciones flotantes son aquellas acciones de las emitidas por una empresa cotizada que están disponibles para su compra por cualquiera, es decir, el número total de acciones de la empresa menos las que posee el grupo de control o los inversores estratégicos (o el gobierno, la dirección y los inversores a largo plazo en el caso de las empresas privatizadas).
Calendario de Actualizaciones
Se actualiza anualmente, sobre todo, entre mayo y junio. Suele ser el momento del año en que se realizan las actualizaciones correspondientes a cada ejercicio.
Puntos fuertes y débiles del Russell 2000
- Las principales ventajas son que es un índice muy representativo de la salud de la economía estadounidense y está muy diversificado.
- La desventaja es que el índice es más volátil que el S&P 500, el Dow Jones y el Nasdaq.
¿Cómo Invertir en el Russell 2000?
Hay varias formas de invertir en el Russell 2000 a medio y largo plazo, incluidos vehículos de inversión como ETF y fondos de inversión. Algunos ETF interesantes son:
- iShares Russell 2000 ETF (IWM): creado en EE.UU. en 2000, su «propietario» es BlackRock. Las principales participaciones son Goldman Sachs, Bank of America, Wells Fargo, JP Morgan, Barclays y Morgan Stanley.
- Amundi Russell 2000 UCITS ETF: su «propietario» es Amundi Asset Management, que cobra una comisión del 0,35%.
- Xtrackers Russell 2000 ETF EUR.
- SPDR Russell 2000.
- Vanguard Russell 2000 ETF
Cómo operar
- El Russell 2000 puede negociarse mediante futuros y CFD.
- En cuanto a los futuros, puede operar con el E-Mini Russell 2000, que se creó en el verano de 2017.
- Se puede negociar de domingo a viernes, con horario de 17:00 a 16:00 y vencimiento trimestral.
- Euro Stoxx Small Cap, similar al Russell 2000 europeo.
El viejo continente cuenta con un índice similar, que es el Euro Stoxx Small Cap (SCXE), formado por empresas de pequeña capitalización bursátil, en el que los valores se ponderan por capitalización bursátil.
- Es importante señalar que cada zona continental no puede superar una ponderación del 20% en el índice.
- El Euro Stoxx Small Cap se revisa y actualiza el tercer viernes de cada trimestre.
Evaluación comparativa de la economía estadounidense
Muchos analistas bursátiles y economistas consideran que el Russell es un índice que va más allá del mercado bursátil. Su opinión es que, como el Russell 2000 está compuesto por empresas más pequeñas, sus resultados reflejan mejor la evolución de la economía estadounidense. Algo que tienen presente a la hora de invertir en bolsa.
Efectivamente, esto tiene sentido. Las grandes empresas suelen realizar parte de su actividad fuera del país. En este caso, fuera de Estados Unidos. Empresas como Apple, por ejemplo, venden sus productos en todo el mundo. Sin embargo, las empresas más pequeñas suelen operar principalmente a escala nacional.
El Russell 2000 y el S&P 500
Tanto el Russell 2000 como el S&P 500 son índices muy importantes a escala mundial, pero especialmente en Estados Unidos. Si el Russell representa a las empresas más pequeñas, el S&P 500 representa todo lo contrario. En otras palabras, representa a las empresas con mayor (mayor) capitalización bursátil.
En este sentido, un índice similar al Russell y creado por Standard & Poor’s (la organización que elabora el índice S&P 500) es el S&P 600. Sin embargo, mientras que el S&P 500 es probablemente el índice más seguido del mundo, el S&P 600 no lo es. Por ello, el Russell 2000 es mucho más importante y se considera el índice de referencia.