Antes de hablar de Futuros USA, recordemos que lo que comúnmente denominamos «futuros» es un contrato entre un comprador y un vendedor para intercambiar una mercancía específica a un precio predeterminado en una fecha concreta del futuro.
El mercado de futuros estadounidense, o Futuros USA, es una infraestructura creada para proteger los intereses de los inversores, de modo que puedan comprar y vender futuros con la seguridad necesaria y un marco regulador adecuado.
- Uno de los mecanismos que regula el mercado de Futuros USA es la cámara de compensación.
- Una cámara de compensación actúa como contraparte de todos los contratos de futuros abiertos.
- Dado que compran y venden todos los contratos, las cámaras de compensación garantizan que los contratos se liquiden al vencimiento sin cuestionar la fiabilidad de la contraparte.
En el mercado de Futuros USA se negocian casi todas las materias primas.
- Productos agrícolas
- Metales
- Minerales
- Energía
- Instrumentos financieros o divisas
Por supuesto, los contratos de Futuros USA son «derivados financieros» porque reflejan el precio de la materia prima subyacente.
Principales Mercados de Futuros en EE.UU., o Futuros USA
En Estados Unidos hay varios mercados donde se pueden negociar contratos de Futuros USA. Los mercados de Futuros USA están gestionados por empresas privadas reguladas por el sector privado.
El Grupo CME posee los mercados de Futuros USA más importantes y mueve el mayor volumen a través de su plataforma de negociación, CME Globex.
Futuros USA
Cada mercado está especializado en una clase de activo o subyacente concreto, como se indica a continuación
Futuros CME
Los Futuros USA negociados en el mercado CME son principalmente Futuros USA relacionados con índices bursátiles estadounidenses y asiáticos, incluidos el Nasdaq e-mini, el S&P e-mini, el mini S&P MidCap 400, el Nikkei 225 y el Nikkei 225 yen.
CME Markets también ofrece contratos de Futuros USA sobre las principales divisas y pares de divisas del mundo, como el eurodólar, la libra esterlina, el yen, el dólar canadiense, el franco suizo y el euroyen. Por último, también hay Futuros USA sobre depósitos en dólares a tres meses.
Futuros COMEX estadounidenses
El mercado de Futuros USA COMEX se centra en los contratos sobre metales, oro, plata y cobre.
Futuros CBOT
El mercado CBOT permite especular con materias primas como el maíz, el trigo, la soja, el aceite de soja y la harina de soja.
Este mercado también incluye Futuros USA sobre bonos estadounidenses (a 2, 5, 10 y 30 años) y Futuros USA del Dow Jones.
Futuros NYMEX
En este mercado también se puede especular con las materias primas metálicas platino y paladio, y con las materias primas energéticas petróleo crudo, gas natural y gasolina.
Futuros CBOE
Si desea operar con el VIX, un índice que mide la volatilidad del S&P 500, este es su mercado.
Operar con Futuros USA
Especular con contratos de Futuros USA es mucho más fácil que hace unos años. Antes sólo podía operar con futuros, pero ahora también puede hacerlo con minifuturos. Los minifuturos son una décima parte del valor futuro representado por los futuros.
En lo que respecta a las divisas, cada vez más corredores permiten operar con divisas, pero hay que tener en cuenta que en la mayoría de los casos no se negocian futuros sobre divisas, sino CFD sobre futuros de divisas.
También puede negociar índices y materias primas con los mismos corredores, pero en la mayoría de los casos se trata de CFD que replican los movimientos de los contratos de futuros.
La ventaja de operar con CFDs frente a operar con futuros directamente es que puede utilizar una microcuenta -puede ser una centésima parte de un contrato en lugar de una décima parte de un contrato, por lo que cualquiera puede operar con futuros de EE.UU. con una microcuenta.
Cómo se forman los Futuros USA
Hay una pregunta que se hacen a menudo los operadores diarios que operan con índices estadounidenses. ¿Cómo se negocian hoy los contratos de futuros de EE.UU.?
Cuando un contrato de futuros cotiza en una bolsa antes de la apertura de los mercados financieros, se liquida en la subasta de apertura, que es un periodo de negociación en el mercado durante el cual se pueden introducir, modificar o cancelar órdenes, pero no ejecutarlas.
Si la oferta y la demanda pueden equilibrarse durante este periodo de unos 30 minutos, se fija la subasta de apertura y los operadores tienen una idea aproximada de cómo abrirá el mercado.
Normalmente, estos periodos de negociación están dominados por los inversores institucionales, y los operadores suelen esperar a que suene la campana de apertura para tomar sus decisiones.
¿Qué es el E-mini S&P 500?
El índice S&P 500 es un índice bursátil ponderado compuesto por 500 valores de gran capitalización de los principales sectores de la economía de EE.UU. El índice está ampliamente considerado como un indicador importante de la salud de los valores cotizados en EE.UU. Este contrato de futuros USAle ofrece la oportunidad de adoptar electrónicamente una posición sobre el movimiento del índice S&P 500 en un mercado activo y líquido.
¿Por qué me interesa operar con el E-mini S&P 500?
Los mercados mundiales nunca dejan de moverse, y los futuros USA del CME Group están abiertos prácticamente las 24 horas del día, lo que le permite aprovechar las oportunidades de negociación y reducir el riesgo en cualquier momento del día o de la noche.
La mayoría de los instrumentos financieros y materias primas experimentan periodos de alta o baja volatilidad. Es habitual encontrar oportunidades de negociación en los variados movimientos del índice bursátil US 500, al que se puede acceder con un solo contrato.
Se trata de un indicador adelantado de la economía y el mercado bursátil estadounidenses.
¿Cómo puedo operar con el E-mini S&P 500?
El E-mini S&P 500 es un contrato de futuros USA cuyo subyacente es un índice bursátil. Se liquida en un diferencial y vence trimestralmente en marzo, junio, septiembre y diciembre.
Futuros USA en el Mundo
El mercado de futuros más importante del mundo es, sin duda, el mercado de Futuros USA. Hay muchos mercados de futuros en todo el mundo, incluso en lugares que no podemos imaginar, como Nepal o Tailandia.
Algunos de los mercados de futuros más importantes son los mercados europeos, como el alemán, el inglés, el francés y el español. También hay mercados asiáticos como Japón, Corea del Sur, India y China, de los cuales se espera que los dos últimos se conviertan en los principales competidores de EE.UU. como mayor mercado de futuros del mundo en un futuro próximo.
La clasificación de los mayores mercados de futuros del mundo ha cambiado significativamente en los últimos años: EE.UU. solía ser el líder indiscutible en términos de volúmenes de negociación, pero el mercado indio ha ido en aumento en los últimos años.
En conjunto, sin embargo, el mercado de Futuros USA sigue siendo el mayor del mundo. Sigue siendo la referencia mundial y es probable que lo siga siendo durante algún tiempo.
Principales futuros USA
Ya los hemos presentado anteriormente, pero en esta sección se explican con más detalle.
- Chicago Board Options Exchange (CBOT) en Chicago, ahora fusionado con CME. Este mercado incluye futuros USA importantes como etanol, maíz, arroz, avena, soja, aceite de soja y trigo. Es el mercado preeminente de las principales materias primas. Fue el primer mercado de futuros en 1864 y es uno de los principales mercados de materias primas.
- Chicago Climate Exchange (CCX). Este mercado negocia créditos de emisiones de gases de efecto invernadero y no está exento de polémica.
- CME Group; uno de los principales conglomerados de futuros del mundo, formado por CBOT, NYMEX, COMEX y KCBOT. Los principales contratos de este mercado son tipos de interés, divisas, energía, materias primas (CBOT), metales, meteorología, inmobiliario, etc. y también hay conocidos contratos sobre índices (por ejemplo, SP500).
- Intercontinental Exchange (ICE). Opera una red de importantes mercados de futuros en EE.UU., Canadá y Europa, entre ellos NYBOT, IPE, WCE, TSX, CE, NYSE Euroext y SuperDerivatives.
- Mercado Monetario Internacional (IMM), parte de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), que incluye futuros sobre divisas y tipos de interés.
- Kansas City Board of Trade (KCBT); forma parte de la CME. trigo duro rojo de invierno.
- Minneapolis Grain Exchange; responsable de los futuros del trigo rojo de primavera (HRSW).
- Nadex, mercado oficial centralizado de opciones binarias en Estados Unidos; propiedad de IG Group.
- New York Mercantile Exchange, parte de las bolsas New York Mercantile Exchange (NYMEX), Chicago Mercantile Exchange (COMEX) y Chicago Mercantile Exchange (CME). Famosa por sus futuros sobre metales.
- Chicago Raw. Un mercado de futuros sobre acciones.
¿Cuáles son los contratos de Futuros más negociados?
El mercado de Futuros USA es conocido por su gran volumen de negociación, y muchos contratos sirven de referencia mundial para el mercado.
Veamos cuáles son los contratos más negociados en el país.
1 EURUSD
En primer lugar, es importante entender que no estamos hablando del par EURUSD, sino de contratos relacionados con el mercado de bonos denominados en dólares que se negocian fuera de Estados Unidos.
En esencia, estamos tratando con el mercado financiero internacional del dólar.
La mayoría de la gente de la calle no conoce este mercado, pero para los que sí, se trata de uno de los mercados más importantes de todo el mercado bursátil mundial.
El precio del eurodólar se mueve en un rango muy estrecho, y los futuros sólo suben unos pocos puntos porcentuales.
El tamaño del tick es de 0,0025 y el valor de 6,25 USD.
Observando la acción diaria de los precios, no es un mercado en el que merezca la pena operar, pero si se utiliza apalancamiento y se tienen conocimientos de inversión, puede ser un mercado interesante para apuestas especulativas a medio plazo.
Visión general.
Volumen de negociación diario +- 200.000
Tick: 0,0025
Valor del tick: 6,25 USD
No recomendado para negociación diaria.
Bonos a 2 años
El bono a 2 años es un indicador futuro muy importante, ya que es un indicador muy cercano de los tipos de interés a corto plazo en la economía estadounidense.
¿Quiere saber cuáles son los 5 mejores activos para operar?
Sus movimientos son seguidos de cerca por especuladores tanto grandes como pequeños, y forma la columna vertebral de los futuros del Tesoro de EE.UU., junto con los bonos a 5 años, 10 años y 30 años.
La negociación de estos instrumentos es similar a la del eurodólar y, de hecho, si se observan las series temporales de precios, son casi paralelas. ¿Qué significa esto?
Significa que se trata de un contrato de futuros que no es recomendable para los operadores minoristas, especialmente para el day trading. En estos casos, hay mejores contratos de futuros disponibles.
Se trata de contratos de futuros que se utilizan más comúnmente para apuestas de cobertura específicas y carteras de inversión.
En pocas palabras
Volumen de negociación diario: >200.000
Nocional: 200.000 USD
Ticks: 1/32
Valor del tick: 15,625
No recomendado para negociación diaria.
3 Futuros sobre yenes
JPY Estos futuros negocian el precio del yen japonés frente al dólar estadounidense, pero a la inversa, tal y como se haría normalmente en forex, es decir, se negocia USDJPY en forex y JPYUSD en futuros.
Dado que el JPYUSD se mueve lo suficiente como para que las fluctuaciones diarias de las operaciones puedan ser grandes, ya puede considerarlo un futuro adecuado para sus actividades comerciales.
Dado que el valor del yen es muy inferior al del dólar, se negocia en unidades de 0,0000005 $ con un precio inferior a cero y un valor de tick de 6,25.
El valor nocional de este contrato es de 12.500.000 yenes.
Resumen
Símbolo 6J.
Volumen diario de negociación superior a 200.000
Valor nocional JPY 12.500.000
Valor del tick: 0,0000005
Valor del tick: 6,25 USD
Apto para negociación diaria
4 Bonos a 30 años
El bono del Tesoro estadounidense a 30 años es otro importante activo financiero mundial.
Aunque el bono del Tesoro a 10 años es el más favorecido en el mundo de la inversión, personalmente utilizo el bono del Tesoro a 30 años como referencia. Esto se refleja en los ETF TLT que replican los bonos del Tesoro estadounidense a 20 años.
Esto es muy importante porque estos bonos son más volátiles y arriesgados que los bonos con vencimientos más cortos, lo que crea más oportunidades y, naturalmente, más riesgo para los operadores e inversores.
La alta volatilidad del bono lo convierte en uno de los mejores bonos para el comercio, la especulación y la gestión de inversiones a corto y medio plazo.
El inconveniente es que los ticks son bastante elevados, lo que los hace inadecuados para cuentas pequeñas.
Una de las claves para entender estos contratos de bonos, especialmente desde una perspectiva de inversión a largo plazo, es observar la curva de rendimiento, o los tipos de interés del gobierno estadounidense.
Visión general
Símbolo ZB
Volumen de negociación diario: más de 200.000
Denominación: 100.000 USD
Tick: 1/32
Valor del billete: 31,25 USD
Adecuado para negociación diaria
5 EURUSD Divisas
Se trata de futuros relacionados con el par de divisas EURUSD y, en realidad, es lo mismo que operar con un broker de Forex.
La ventaja de los futuros es que están en un mercado totalmente centralizado y el broker actúa como un ECN puro.
La desventaja es que el contrato es muy grande y no ofrece mucha flexibilidad a la hora de operar con divisas.
Al igual que con el contrato del yen japonés, es un instrumento muy bueno para el day trading y el trading especulativo, y debe prestar mucha atención a los comunicados de noticias fundamentales, como el FOMC de EE.UU., ya que el EURUSD tiende a tener movimientos muy grandes.
Visión general.
Símbolo 6E.
Volumen diario superior a 300.000
Nominal EUR 125.000
Tick: 0,0001
Valor del tick: 6,25 USD
Apto para negociación diaria
6 Oro
El oro es otro de los principales contratos de futuros negociados en Estados Unidos.
Este contrato tan conocido se creó en el Comex en 1974 durante el rally de los años 70 y alcanzó su máximo en 1980. Desde entonces, no ha dejado de generar expectación entre los inversores y se ha convertido en una referencia para el mercado mundial de futuros sobre metales preciosos, con muchos inversores en metales de todo el mundo pendientes de su cotización.
El futuro tiene un historial de gran volatilidad y movimientos explosivos, especialmente en épocas de crisis económica.
El movimiento del futuro es muy importante y es un instrumento financiero adecuado para el day trading y el swing trading.
Sin embargo, por mi experiencia, debo decir que es un futuro con muchos problemas de deslizamiento. Hay que estar preparado para estas situaciones, y lo lógico es no utilizar demasiado apalancamiento.
Para más información sobre el oro, lea «¿Puede ser rentable invertir en oro?
Visión general
Símbolo GC
Volumen diario de negociación superior a 300.000
Denominación: 100 onzas
Valor del tick: 0,10
Valor del tick: 10 USD
Apto para negociación diaria
7 Bono a 5 años
Este es uno de los futuros sobre bonos del Tesoro de EE.UU., en este caso entre el de 2 años y el de 10 años.
En mi opinión, sigue siendo un futuro de baja volatilidad y debería seguir los mismos estándares que los futuros de bonos a 2 años.
Resumen
Símbolo ZF.
Volumen diario de negociación superior a 700.000.
Valor nominal: 100.000 USD.
Tick: 1/32
Valor del tick: 7,821 USD
La negociación diaria es posible, pero no es la mejor para este fin.
barriles de WTI
El petróleo crudo es el segundo mayor contrato de futuros del mercado estadounidense, con más de 800.000 contratos negociados al día y una volatilidad explosiva.
No es de extrañar que la reina energética de la era capitalista sea un contrato tan popular, pero es importante tener en cuenta que puede no serlo tanto en el futuro, a medida que el mundo busque empezar a utilizar energías renovables.
Nos espera un futuro de enorme volatilidad. Este contrato ha visto algunos de los movimientos más exagerados de la historia.
Símbolo CL
Volumen diario: más de 800.000
Importe nocional: 1.000 barriles
Tic: 0,01
Valor del tick: 10 USD
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9 Bono a 10 años
Este es el más conocido de los contratos de futuros sobre bonos estadounidenses, con más de 1.000.000 de contratos negociados al día.
A diferencia del de 2 años, este contrato de futuros tiene más variables interesantes, pero no llega al nivel del de 30 años.
El bono a 10 años es muy utilizado con fines especulativos y de cobertura por los fondos de inversión y los hedge funds.
Es normal, dado que la cartera típica de un fondo se compone desde hace décadas de un 60% de acciones y un 40% de bonos.
Símbolo ZN.
Volumen diario de negociación. >1.400.000
Nocional: 100.000 USD
Tick: 1/32
Valor del tick: 15,625 USD
Apto para negociación diaria.
10 e-mini S&P 500
El E-mini es el rey de los Futuros USA y es el contrato de futuros más conocido y negociado del mundo por los operadores minoristas.
Es el contrato soñado por los operadores, con una gran volatilidad y liquidez.
Lo mejor de este contrato de futuros es que suele requerir muy poco margen para negociar grandes cantidades, lo que atrae a muchos operadores, porque intentar negociar con diferenciales de 100:1 o más casi con toda seguridad conducirá al fracaso.
Por ejemplo, cuando se negocia un contrato con un valor teórico de 150.000 USD, es habitual que sólo se necesite un margen de 450 USD, lo que supone un apalancamiento de más de 300:1. Viendo estas cifras, muchos operadores se animan a abrir una cuenta muy pequeña, pensando que es una oportunidad única en la vida, pero en realidad se trata de una mala decisión, porque operar sin fondos suficientes es uno de los mayores errores que se cometen en este mundo.
Visión general
Símbolo ES
Más de 1.700.000 operaciones diarias
50 USD nominales por punto (por ejemplo, si el S&P 500 es 3.000 = 150.000 USD)
Tick: 0,25
Valor del tick: 12,5 USD
Lo mejor para la negociación diaria
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Mejores contratos de Futuros USA para operar
Esta lista le llevará normalmente a elegir el contrato de futuros sobre el S&P 500.
Esto es lo que hace la mayoría de la gente cuando empieza a operar.
En Europa, el mayor contendiente es el contrato de futuros del DAX 30, que se elige debido a la sesión matinal europea y a unas condiciones bastante buenas.
Otras buenas opciones son el petróleo, el oro y los futuros EuroFx.
También puede considerar los futuros a 30 y 10 años, pero esto debería dejarlo en manos de profesionales más experimentados.
Por experimentado, nos referimos a alguien que ha estado operando con derivados durante mucho tiempo y tiene un bankroll significativo. Yo no me plantearía empezar con 5.000 dólares porque 5.000 dólares es mucho dinero, pero es mucho dinero y es mucho dinero.
Hay muchos otros futuros interesantes que no están en esta lista pero que se encuentran entre los 10 futuros más negociados.
En concreto, el Nasdaq 100 es ideal para algunas estrategias de negociación porque sus movimientos oscilatorios son mucho más fuertes y pronunciados que los del S&P 500. Aunque el Nasdaq 100 no es tan líquido como el ES, sigue siendo lo bastante líquido como para que incluso los pequeños operadores puedan negociarlo sin problemas.
Los mercados de materias primas también tienen algunos contratos de futuros interesantes, como el maíz, el café y el azúcar, pero en este caso se trata de futuros «nicho».