Qu茅 es un ETF, te lo contamos sin complicarte

Escrito por TradingPlan

El camino del trader consistente.

ETF significa Exchange Trade Fund, traducido al espa帽ol como fondo cotizado. Se trata de un producto financiero que a煤na dos veh铆culos de inversi贸n distintos:

  • El de los fondos de inversi贸n
  • Y el de las acciones

En definitiva, es un fondo de inversi贸n que se compra y se vende como una acci贸n, en lugar de suscribirse y reembolsarse en participaciones como un fondo normal. Por lo que no se clasifica domo fondo de inversi贸n tradicional.

驴Qu茅 es un ETF?

A diferencia de un fondo de inversi贸n tradicional, estos fondos cotizados funcionan como las acciones. Es decir, no se comportan como un fondo tradicional, sino como una acci贸n.

La consecuencia m谩s importante es que los inversores pueden comprar un ETF y venderlo en cualquier momento, lo que no ocurre con otros fondos.

驴Qu茅 es la gesti贸n pasiva?

Los fondos cotizados聽son fondos de inversi贸n que cotizan en bolsa 鈥揷omo las acciones鈥 y se gestionan de forma pasiva.

Hay dos opciones de inversi贸n en cuanto a la gesti贸n. La diferencia entre la gesti贸n pasiva y la activa radica en el papel del gestor. Algo a tener en cuenta en nuestra estrategia de inversi贸n.

En esta 煤ltima 鈥搇a activa鈥, el gestor es m谩s din谩mico y aplica estrategias de inversi贸n activas desplazando el dinero para obtener beneficios. Esto conlleva mayores costes de funcionamiento (el fondo tiene que pagar comisiones de transacci贸n) y un equipo de gesti贸n m谩s amplio que analiza el mercado y busca oportunidades.

En cambio, en un fondo de gesti贸n pasiva, el equipo de gesti贸n no aplica estrategias de inversi贸n activas, sino que se limita a imitar la composici贸n de un 铆ndice (por ejemplo, s&p 500 , ibex 35, eurostoxx 50) para replicar su rendimiento; o, si esto no es posible, crea un nuevo 铆ndice para un sector o activo concreto (ETF de empresas tecnol贸gicas, ETF de oro, etc.).

El resultado 鈥損ara nuestra estrategia de inversi贸n鈥 es que se realizan muchas menos operaciones y el gestor es casi un mero pe贸n. En consecuencia, las comisiones de gesti贸n ser谩n m谩s bajas; as铆, el importe es menor que aquel destinado a la gesti贸n de otras herramientas de inversi贸n que los inversores pueden comprar.

Esa es la diferencia b谩sica entre estas dos opciones de inversi贸n.

Diferencias entre ETF y fondos indexados

Entre las opciones de inversi贸n, los fondos cotizados son una conocida herramienta de gesti贸n pasiva. Sin embargo, los fondos indexados son otra alternativa que a menudo se confunde con los primeros. En realidad, los ETF y los fondos indexados son veh铆culos de inversi贸n diferentes, aunque sean dos caras de la misma moneda.

En ambos casos, el objetivo es replicar un 铆ndice determinado, pero la forma de hacerlo es diferente y tambi茅n su funcionamiento.

Estas son las diferencias:

  • Un ETF funciona como una acci贸n y, por tanto, puede comprarse y venderse en cualquier momento (por as铆 decirlo, sigue el movimiento de los precios de compra, por ejemplo, en el s&p 500 ).
  • Un fondo indexado funciona como un fondo de inversi贸n tradicional, que se puede suscribir y reembolsar una vez al d铆a.
  • Un fondo cotizado debe estar invertido al 100%, mientras que un fondo indexado debe mantener una proporci贸n obligatoria de efectivo.
  • La r茅plica de los fondos cotizados suele ser m谩s precisa que la de un fondo indexado.
  • En estas opciones de inversi贸n, las comisiones de gesti贸n de los ETF suelen ser m谩s bajas, aunque a la hora de comprarse y venderse se pagan posteriormente.
  • La fiscalidad es diferente. Un fondo indexado est谩 sujeto a la fiscalidad de los fondos de inversi贸n, mientras que los fondos cotizados espa帽oles tributan como las acciones que se venden en bolsa (los fondos cotizados extranjeros son diferentes).

Caracter铆sticas de los ETF

Transparencia. Al ser un activo cotizado, es posible conocer su valor en cualquier momento, como el de los activos que se venden en bolsa.

Flexibilidad. Un fondo cotizado que los inversores pueden comprar puede adquirirse en cualquier momento y la compra se hace efectiva en funci贸n de su cotizaci贸n en ese momento; no hay que esperar al final de la sesi贸n burs谩til y no hay ventanas de salida como en algunos fondos.

En general, los ETF son un instrumento de inversi贸n transparente porque muestran qu茅 inversiones subyacen en cada uno de ellos.

Liquidez. Un ETF puede comprarse y venderse en cualquier momento, al igual que una acci贸n. Son 100% l铆quidos.

Diversificaci贸n. Como parte de nuestra estrategia de inversi贸n, los ETF permiten acceder a mercados de todo el mundo, desde pa铆ses concretos hasta una clase de activos como los bonos globales o incluso materias primas como el oro.

Comisiones. Las comisiones de gesti贸n de la mayor铆a de los fondos cotizados que los inversores pueden comprar tienden a ser mucho m谩s bajas que las de los fondos de inversi贸n, lo que significa una mayor rentabilidad potencial.

etf

Tipos de ETFs

De 铆ndices de renta variable. Los hay de todo tipo y con diferente clase de activos, desde los ETF sobre la sesi贸n burs谩til del Ibex 35 hasta los ETF sobre el Dow Jones, o el eurostoxx 50. Su objetivo es comportarse como el 铆ndice de referencia.

De 铆ndices de renta fija. A diferencia de los de renta variable, invierten en bonos o t铆tulos de deuda, tanto p煤blicos como privados. As铆, puede haber ETFs sobre deuda p煤blica de mercados emergentes, europeos, asi谩ticos鈥

  • Monetarios. Su objetivo es replicar la deuda p煤blica a corto plazo con la m谩xima calificaci贸n y los activos monetarios en el mercado interbancario.
  • De materias primas. Para esta clase de activos, los hay de petr贸leo, gas, oro, plata, etc. Es una alternativa a la inversi贸n en oro.
  • Sectoriales. Replican 铆ndices creados por casas de an谩lisis para diferentes sectores. Pueden ser sectores tecnol贸gicos, automovil铆sticos o incluso mineros que complementan a los de materias primas, por ejemplo.
  • Regionales. Estos fondos cotizados contienen activos de una zona geogr谩fica espec铆fica y se utilizan para invertir en una regi贸n o pa铆s. Esto se hace siguiendo los 铆ndices de bonos o acciones de esas zonas.
  • Globales. Son aquellos que, como instrumento de inversi贸n, se centran en 铆ndices globales de renta fija o renta variable, como el MSCIWorldIndex o el ACWorldIndex.
  • Inversos. B谩sicamente apuestan por la tendencia bajista y se ponen cortos para ganar cuando el 铆ndice baja.

Ventajas de los ETFs

Una de las principales ventajas de los fondos cotizados es que son veh铆culos de inversi贸n de bajo coste, ya que cobran menos comisiones y tienen menores costes de negociaci贸n que otro instrumento de inversi贸n.

Adem谩s, como cotizan en bolsa, pueden comprarse a precios de compra que se desee. Los 铆ndices de referencia internacionales m谩s importantes son s&p 500 , ibex 35, y eurostoxx 50. Ser谩 f谩cil hacer una orden a precios de compra concreto.

Asimismo, podr谩 comprar en cualquier momento durante la sesi贸n burs谩til, dado que se venden en bolsa, sin esperar y sin saber cu谩nto pagar谩.

Desventajas de los ETF

Puede haber costes adicionales si se suman las comisiones de compra y venta y los gastos de custodia.

Adem谩s, su fiscalidad es menos ventajosa para los ETF espa帽oles.


Tambi茅n puede ser de tu inter茅s:

Acciones NIO, 驴a煤n no sigues este activo en bolsa?


etf

Fiscalidad de los ETF

Para los ETFs nacionales, el Ministerio de Hacienda aplicar谩 la fiscalidad de las participaciones y para los ETFs extranjeros, la fiscalidad de los fondos. Recuerde que el eurostoxx 50 es el 铆ndice de referencia de la Eurozona.

Por lo tanto, los ETFs se incluir谩n en la renta del ahorro del IRPF como ganancias o p茅rdidas patrimoniales en el momento de su liquidaci贸n:

  • 19% para las plusval铆as hasta 6.000 euros.
  • 21% para las plusval铆as entre 6.000 y 200.000 euros.
  • El 23% para las plusval铆as superiores a 200.000 euros.
隆Haz clic para puntuar esta entrada!
(Votos: 0 Promedio: 0)