Delta: 驴Qu茅 es en Trading y c贸mo afecta tus Estrategias de Inversi贸n?

Escrito por TradingPlan

El camino del trader consistente.

Delta (D.) es una medida que indica la 鈥榲ariaci贸n del precio de una opci贸n ante cambios en el precio鈥 del activo subyacente. El c谩lculo del delta se realiza mediante la f贸rmula matem谩tica que mide la relaci贸n entre el cambio en el precio de la opci贸n y el cambio en el precio del activo subyacente. El delta acumulado se refiere a la suma de los deltas de todas las opciones en una cartera.

驴Qu茅 es el Delta en Trading?

Los movimientos del precio del activo subyacente pueden hacer que la opci贸n se encuentre out of the money o in the money.

  • En el primer caso, el precio de ejercicio est谩 por encima del precio actual del activo subyacente
  • En el segundo caso, el precio de ejercicio est谩 por debajo del precio actual del activo subyacente.

En cuanto al precio de la opci贸n, puede ser positivo o negativo, dependiendo de si se trata de una opci贸n call o put, respectivamente.

Ve谩moslo por extenso:

En el trading de opciones, las opciones pueden estar 芦in the money禄 (en el dinero), 芦out of the money禄 (fuera del dinero) o 芦at the money禄 (en el dinero). Estos t茅rminos describen la relaci贸n entre el precio de ejercicio de la opci贸n y el precio actual del activo subyacente.

Una opci贸n se considera 芦in the money禄 si el precio de ejercicio de la opci贸n es favorable al comprador de la opci贸n en relaci贸n con el precio actual del activo subyacente.

Por ejemplo, si el precio de ejercicio de una opci贸n de compra (call) es de $50 y el precio actual del activo subyacente es de $60, entonces la opci贸n est谩 芦in the money禄 ya que el comprador de la opci贸n podr铆a ejercer la opci贸n y comprar el activo subyacente a un precio m谩s bajo que su precio actual de mercado.

delta

Por otro lado, una opci贸n se considera 芦out of the money禄 si el precio de ejercicio de la opci贸n no es favorable al comprador de la opci贸n en relaci贸n con el precio actual del activo subyacente.

Siguiendo el ejemplo anterior, si el precio de ejercicio de una opci贸n de compra es de $70 y el precio actual del activo subyacente es de $60, entonces la opci贸n est谩 芦out of the money禄 ya que el comprador de la opci贸n no tendr铆a incentivo para ejercer la opci贸n y comprar el activo subyacente a un precio m谩s alto que su precio actual de mercado.

Ahora bien, en relaci贸n con el concepto delta, el valor del D. de una opci贸n puede ser influenciado por su posici贸n en relaci贸n a 芦in the money禄 o 芦out of the money禄. Por lo general, las opciones 芦in the money禄 tienen deltas m谩s altos y las opciones 芦out of the money禄 tienen deltas m谩s bajos. Esto se debe a que las opciones 芦in the money禄 tienen una mayor probabilidad de ser ejercidas y, por lo tanto, est谩n m谩s correlacionadas con los cambios en el precio del activo subyacente. Por otro lado, las opciones 芦out of the money禄 tienen una menor probabilidad de ser ejercidas y, por lo tanto, est谩n menos correlacionadas con los cambios en el precio del activo subyacente.

En s铆ntesis, los t茅rminos 芦in the money禄 y 芦out of the money禄 describen la relaci贸n entre el precio de ejercicio de una opci贸n y el precio actual del activo subyacente.

El valor del D. de una opci贸n puede ser influenciado por su posici贸n en relaci贸n a 芦in the money禄 o 芦out of the money禄, ya que las opciones 芦in the money禄 tienen deltas m谩s altos y las opciones 芦out of the money禄 tienen deltas m谩s bajos.

Delta Postitivo y Delta Negativo

Por otra parte, un delta positivo indica que el precio de la opci贸n se mover谩 en la misma direcci贸n que el precio del activo subyacente, mientras que un delta negativo indica que el precio de la opci贸n se mover谩 en direcci贸n contraria al precio del activo subyacente. Es importante tener en cuenta que tanto las compras como las ventas de opciones pueden ser beneficiosas, dependiendo de la estrategia y el nivel de precio del activo subyacente.

Dicho de otro modo, el valor del D. puede ser positivo o negativo, dependiendo de si se trata de una opci贸n call o put. Un D. positivo indica que el precio de la opci贸n se mover谩 en la misma direcci贸n que el precio del activo subyacente, mientras que un delta negativo indica que el precio de la opci贸n se mover谩 en direcci贸n contraria al precio del activo subyacente.

  • Por ejemplo, si un trader tiene una opci贸n de compra (call) con un delta positivo de 0.5 y el precio del activo subyacente sube $1, entonces el precio de la opci贸n de compra aumentar谩 en $0.5. Esto se debe a que el valor de delta positivo indica que el precio de la opci贸n de compra est谩 correlacionado positivamente con el precio del activo subyacente.
  • Por otro lado, si un trader tiene una opci贸n de venta (put) con un delta negativo de -0.5 y el precio del activo subyacente sube $1, entonces el precio de la opci贸n de venta disminuir谩 en $0.5. Esto se debe a que el valor de delta negativo indica que el precio de la opci贸n de venta est谩 correlacionado negativamente con el precio del activo subyacente.

delta

Es importante destacar que el valor del D. no es constante y puede cambiar a medida que cambia el precio del activo subyacente. Adem谩s, el valor del delta de una opci贸n tambi茅n puede verse afectado por su posici贸n en relaci贸n a 芦in the money禄 o 芦out of the money禄, como hemos mencionado anteriormente.

En resumen, el valor del D. de una opci贸n puede ser positivo o negativo, dependiendo de si se trata de una opci贸n call o put, y su valor indica la direcci贸n en que el precio de la opci贸n se mover谩 ante cambios en el precio del activo subyacente. Un D. positivo indica que el precio de la opci贸n se mover谩 en la misma direcci贸n que el precio del activo subyacente, mientras que un delta negativo indica que el precio de la opci贸n se mover谩 en direcci贸n contraria al precio del activo subyacente.

Opciones Financieras y su relaci贸n con el concepto Delta

Las opciones financieras son un instrumento muy 煤til en el trading, ya que permiten a los traders especular sobre la direcci贸n futura del precio de un activo subyacente. Es por ello que entender el concepto de delta y su c谩lculo es esencial para los traders que operan con opciones. El precio del activo subyacente var铆a constantemente, lo que implica cambios en el valor del D. de una opci贸n.

Las opciones financieras son un instrumento financiero derivado que otorga al comprador el derecho, pero no la obligaci贸n, de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura espec铆fica. Las opciones financieras pueden utilizarse para especular sobre la direcci贸n futura del precio del activo subyacente o para cubrir el riesgo de una posici贸n en el activo subyacente.

En el trading de opciones, el valor del delta es importante porque puede ayudar a los traders a determinar el grado de exposici贸n al riesgo en sus posiciones. Por ejemplo, una opci贸n con un delta alto significa que el precio de la opci贸n est谩 muy correlacionado con el precio del activo subyacente, lo que significa que un peque帽o cambio en el precio del activo subyacente tendr谩 un gran impacto en el precio de la opci贸n.

Por otro lado, una opci贸n con un delta bajo significa que el precio de la opci贸n no est谩 muy correlacionado con el precio del activo subyacente, lo que significa que un peque帽o cambio en el precio del activo subyacente tendr谩 un impacto limitado en el precio de la opci贸n.

Es importante destacar que el valor del delta no es constante y puede cambiar a medida que cambia el precio del activo subyacente. Adem谩s, el valor del delta de una opci贸n tambi茅n puede verse afectado por su posici贸n en relaci贸n a 芦in the money禄 o 芦out of the money禄 (como sabemos ya).

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Delta Acumulado

El delta acumulado se refiere a la suma de los deltas de todas las opciones en una cartera. En otras palabras, es la medida del cambio total en el valor de la cartera de opciones ante cambios en el precio del activo subyacente.

El D. acumulado es una medida 煤til para los traders de opciones porque les permite evaluar el riesgo total de su cartera de opciones y ajustar su exposici贸n al riesgo seg煤n sea necesario.

Por ejemplo, si un trader tiene una cartera de opciones con un D. acumulado positivo de 0.8, significa que su cartera se beneficiar谩 si el precio del activo subyacente aumenta. Por otro lado, si el trader tiene una cartera de opciones con un delta acumulado negativo de -0.8, significa que su cartera se beneficiar谩 si el precio del activo subyacente disminuye.

Es importante destacar que el valor del D. acumulado no es constante y puede cambiar a medida que cambia el precio del activo subyacente y se agregan o eliminan opciones de la cartera. Por lo tanto, los traders de opciones deben monitorear regularmente el valor del delta acumulado de su cartera y ajustar su exposici贸n al riesgo seg煤n sea necesario.

En resumen, el D. acumulado es la suma de los deltas de todas las opciones en una cartera y es una medida 煤til para los traders de opciones para evaluar el riesgo total de su cartera y ajustar su exposici贸n al riesgo seg煤n sea necesario. El valor del D. acumulado puede cambiar a medida que cambia el precio del activo subyacente y se agregan o eliminan opciones de la cartera.

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